Skip to main content

IR - One Definition A Day: Free Trade

IR - One Definition A Day: Free Trade (p. 183-184, Ref 1)

A trading system between two or more actors. The essence of free trade is that goods are imported without any restrictions, such as tariffs, being placed upon them. 

From an economic standpoint, free trade increases competition and efficiency. Producers have access to foreign markets, while consumers have access to imports. As a result of free trade the greater specialisation occurs in economic activity throughout the system. Individual members become less self-sufficient and more dependent upon others. Consequently, free trade is often associated with the growth of interdependence among actors. As a system of organising economic relations it may be directly contrasted with autarky or self-sufficiency.
The advocacy of free trade is usually associated with economic liberalism, at least in its classical phase. Many of these ideas were resuscitated after 1945 under the Bretton Woodssystem of international economic relations. Under the hegemonial influence of the United States, the major institutional framework for post-war relations was established. 

Similarly the later negotiations for an international trade regime, under the defunct International Trade Organisation (ITO), and the substitute General Agreement on Tariffs and Trade (GATT) reflected the same liberal free trade philosophy. The same outlook influenced the Marshall Plan and post-war tariff-cutting negotiations under GATT. Free trade regimes have been most successful in manufacturing (secondary) sectors of economic activity. Agricultural production has rarely been truly free whilst free trade in service industries is technically difficult to implement. As a result the call for 'fair trade' as opposed to free trade is increasingly heard in these sectors.

The philosophical assumptions behind free trade have been criticized by the compensatory liberals and others. The rise of the Third World has thrown these doubts into sharp relief because the alleged shortcomings are not simply a matter of intellectual fashion or preference. Writers such as Prebisch (1964) have argued that if terms of trade penalize certain economies a system of free trade will leave some states permanently at a disadvantage. If those penalized are those that can least afford it, then free trade can exacerbate and widen inequalities within the system. Demands for a free trade regime that ignore such structural inequalities have been opposed by the Third World. 

The New International Economic Order (NIEO) and the UN Conference on Trade and Development (UNCTAD) have been used by this constituency to press for changes in the trade regime that will recognize and compensate for these difficulties.


(Source: Ref 1, Dictionary of IR, Penguin Reference)



About YourVietbooks.com
YourVietBooks is a collection of books on Vietnam for Readers who are interested in Vietnam's History, Culture, Language, Economy, or Business. Most titles are in English, but some are only available in French or Vietnamese. We can provide interested parties an accurate translation of some parts of the books for your research purposes. Translations are done by YourVietnamExpert's qualified and experienced translators. contact@yourvietnamexpert.com

Popular posts from this blog

GT sách nói: Hồ sơ mật Dinh Độc Lập

Bản nguyên thủy bằng tiếng Anh: Nguyễn Tiến Hưng, The Palace File, 1986
Bản dịch: Nguyễn Tiến Hưng, Hồ sơ mật Dinh Độc Lập 

Về tác giả: Nguyễn Tiến Hưng (sinh 1935), tiến sĩ kinh tế, nguyên Tổng trưởng Kế hoạch và Phát triển của Chính phủ Việt Nam Cộng hòa, hiện là giáo sư tại Đại học Harvard. Ông cũng là tác giả hai cuốn sách thuộc loại bán chạy nhất (best seller) là Hồ sơ mật Dinh Độc Lập (The Palace File, 1986) và Khi đồng minh tháo chạy (2005).

Là người nắm hồ sơ, văn thư mật liên quan đến cam kết giữa hai tổng thống Mỹ-Việt, tác giả đã công bố những hồ sơ nầy để minh chứng sự phản bội của Hoa Kỳ (qua những nhân sự cầm quyền) đối với “đồng minh” Nam Việt Nam, dẫn tới kết thúc của Việt Nam Cộng hoà qua biến cố 1975.

Năm 1986, ông cùng với ông Jerrold L. Schecter (cựu chủ biên ngoại giao Tuần báo Time và nguyên Phụ tá Giám đốc Báo chí Nhà Trắng, và Phát ngôn viên của Hội đồng An ninh Quốc gia Hoa Kỳ) viết và xuất bản cuốn The Palace File do Harper & Row Publishers phát hành, và sau…

GT sách hay: 100 cuốn sách cần đọc

Chính trị – Xã hội 1. Chính trị luận – Aristotle ( Alpha Book) 2. Tinh thần pháp luật – Montes Quieu (NXB Đà Nẵng) 3. Bàn về Khế ước xã hội – Jean Jacques Rousseau (Alpha Book) 4. Khảo luận thứ hai về chính quyền – John Locke (NXB Tri Thức) 5. Tâm lý học đám đông – Gustave Le Bon (NXB Tri Thức) 6. Khổng học đăng – Phan Bội Châu (NXB Văn học) 7. Hàn Phi Tử – Hàn Phi – Phan Ngọc dịch (NXB Văn học) 8. Các mô hình quản lý nhà nước hiện đại – David Held (NXB Tri Thức) 9. Sao biển và nhện: Cơ cấu phân quyền - Ori Brafman & Rod A. Beckstrom (NXB Tri Thức) Các cuốn từ 1-4 là những cuốn sách nền tảng về nền chính trị phương Tây và các giá trị vẫn còn ảnh hưởng đến thế giới hiện đại. Cuốn số 5 là một tập tiểu luận phân tích cách các chính trị gia, các thủ lĩnh phương Tây mê hoặc đám đông bằng cách nào và sự tàn phá của đám đông. Cuốn 6 là tác phẩm tổng hợp lại các giá trị cốt lõi của Khổng giáo do cụ Phan Bội Châu viết. Cuốn 7 là tác phẩm của Hàn Phi trong thời Chiến Quốc, xây dựng những ý …

Radio Saigon

Hi All,

I just discover this radio station, broadcasting from Houston in Vietnamese. Here are some highlights of their news.

Radio Saigon is a broadcasting center that distributes programs to multiple stations in the Vietnamese community including Houston, Dallas, Northern California, and Southern California.
RSH 900AM KREH, the first station of Radio Saigon, is the leading Vietnamese radio station in Houston, TX since 1999. Radio Saigon provides original and informative programs covering issues on all aspects of life; diverse daily and weekend hosts; guest experts and celebrities appealing to all age groups; veteran journalists with established reputation; and traditional values combined with modern vision. News and Information Good morning, Houston!SportsFinanceScienceMedicineEntertainment Headline NewsTraffic & WeatherTalk Shows Youth TalkLaw & LifeHeath & LifeUs WOMENVoters' ForumThe Car & YouBusiness ForumPolitics and YouLove and FamilyHome ImprovementSafety & th…